Что такое инфляция и почему деньги обесцениваются? 

Редакция STEPPE поговорила с финансистом и основателем STEPPE Finance Арманом Кусаиновым о том, как инфляция в Казахстане влияет на рост цен, курс нацвалюты и сбережения в тенге.

---

Инфляция — это рост цен на товары и услуги со временем. Если год назад на 10 тысяч тенге можно было купить определенный набор продуктов, а сегодня на те же 10 000 тенге покупок стало меньше  — значит, деньги подешевели.

Инфляцию измеряют в процентах за год. Например, если инфляция составила 10 %, то в среднем цены выросли на 10 % по сравнению с прошлым годом.

Как измеряют инфляцию

CPI (Consumer Price Index) — индекс потребительских цен

Показывает, насколько подорожала корзина товаров и услуг для обычных людей: продукты, одежда, транспорт, коммунальные услуги. Если CPI вырос на 10 %, значит, расходы среднего казахстанца выросли примерно на 10 %.

PPI (Producer Price Index) — индекс цен производителей

Отражает, как меняются цены на уровне производителей — на сырье, материалы, энергию.
Рост PPI часто предсказывает будущий рост цен для населения, потому что когда у производителей дорожает себестоимость, они позже повышают цены для покупателей. Если PPI растет быстрее, чем CPI, значит, подорожание еще не дошло до потребителей. Если CPI выше PPI, значит, бизнес уже переложил рост цен на покупателей, а спрос поддерживает инфляцию.

Почему инфляция растет в Казахстане

1. Подорожание импорта. Казахстан много товаров закупает за валюту, поэтому при росте курса доллара импорт становится дороже.
2. Рост мировых цен. Когда дорожает нефть, зерно или металлы на мировых рынках, это влияет и на внутренние цены.
3. Увеличение государственных расходов. Если в экономику вливается много денег, а товаров не становится больше, цены растут.
4. Инфляционные ожидания. Когда люди и бизнес ждут роста цен, они заранее повышают зарплаты и цены, что раскручивает инфляцию еще сильнее.

Почему тенге дешевеет к доллару

• Казахстан экспортирует сырье, а импортирует много товаров. Если спрос на валюту выше, чем предложение, курс доллара растет.
• Мировые кризисы, геополитика и высокие ставки в США делают доллар сильнее.
• Бизнес и инвесторы предпочитают хранить часть средств в долларах, повышая на них спрос.

Как это влияет на разных людей

Для обычных граждан

• Продукты, техника и лекарства дорожают, особенно импортные.
• Сбережения в тенге теряют покупательную способность.
• При фиксированной зарплате снижается уровень жизни.

Что делать:

• Держать часть сбережений в валюте.
• Избегать длинных займов с плавающей ставкой.
• Инвестировать в активы, которые защищают от инфляции (недвижимость, акции, облигации с плавающим купоном).

Для предпринимателей

• Себестоимость продукции растет из-за дорогого импорта и сырья (это видно по PPI).
• Сложнее планировать цены и прибыль.
• Растут расходы на персонал, так как сотрудники требуют индексацию зарплат.

Что делать:

• Пересматривать цены и контракты чаще.
• Искать местных поставщиков.
• Хранить часть оборотного капитала в валюте, если закупки импортные.

Для инвесторов

• Акции экспортеров выигрывают от дорогого доллара, так как их выручка в валюте.
• Облигации с фиксированным купоном в тенге становятся менее выгодными — доход «съедает» инфляция.
• Недвижимость может дорожать, но спрос на кредиты падает из-за высоких ставок.

Что делать:

• Держать портфель в разных валютах и активах.
• Выбирать облигации с плавающим купоном или валютные инструменты.
• Инвестировать в бизнесы, которые могут перекладывать рост цен на клиентов.

Часто задаваемые вопросы

— Почему рост курса доллара так сильно влияет на цены?

Потому что Казахстан много импортирует. Когда доллар дорожает, почти все импортные товары и услуги становятся дороже.

— Если тенге дешевеет, выгодно ли брать кредиты в тенге?

Если ставка фиксированная и низкая — может быть выгодно, так как долг со временем обесценивается. Но новые кредиты становятся дороже из-за роста ставок.

Как сохранить деньги?

• Разделять сбережения: часть в тенге, часть в долларах или евро.
• Рассмотреть валютные депозиты, облигации или ETF.
• Избегать хранить все накопления в наличных тенге на долгий срок.

Читайте также: НДС 16%: как изменится жизнь казахстанцев